Qu'est- ce que l'investissement durable ou responsable ?

L’investissement durable ou investissement responsable vise à intégrer dans les décisions d’investissement des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) afin de mieux gérer les risques et de générer une performance durable sur le long terme.

L’investissement durable selon l’approche classique vise à exclure les entreprises qui exercent des activités controversées, par exemple des activités préjudiciables à la santé ou à l’environnement ou encore des activités pouvant faire courir un risque d’image. Les secteurs comme le tabac, les armes non conventionnelles, les divertissements pour adultes, l’alcool, les jeux d’argent … sont donc exclus.

L’approche dite « d’intégration » repose sur l’utilisation systématique des critères ESG dans le processus d’investissement afin d’améliorer le profil risque/rendement des investissements. Les sources d’analyse diffèrent : certaines sociétés de gestion font appel à des fournisseurs externes de données spécialisées en matière d’ESG, d’autres ont développé leur propre recherche et notation interne. L’analyse ESG appliquée à une action vise à identifier un potentiel haussier qui n’est pas nécessairement reflété dans le cours de l’action, tandis que l’analyse obligataire vise à identifier un risque baissier qui n’est pas pris en compte dans la notation crédit.

Enfin, l’approche dite « investissement à impact social » engage un effort ciblé pour que l’investissement impacte positivement la société. L’objectif est de générer, à la fois, un rendement financier et un impact social et/ou environnemental positif et mesurable.

La finance durable est ainsi passée d’une gestion essentiellement éthique avec un accent placé vers l’exclusion, pour évoluer vers l’intégration généralisée d’indicateurs ESG et désormais s’orienter vers des investissements générateurs d’impacts afin de relever les défis sociaux et/ou atténuer la dégradation de l’environnement.